Selic 13,75% e mercado já prevê novo corte: o que muda no bolso do brasileiro

A taxa básica de juros do Brasil está em 13,75% ao ano, mas o mercado financeiro já começou a trabalhar com a possibilidade de uma nova redução antes do fim de 2026.

Nesta segunda-feira, 21 de setembro, o Boletim Focus mostrou que a mediana das projeções para a Selic no encerramento do ano caiu de 13,75% para 13,50%. A mudança ocorreu poucos dias depois de o Comitê de Política Monetária do Banco Central reduzir os juros de 14% para 13,75%, na quarta-feira, dia 16.

Para quem paga financiamento, procura crédito ou mantém dinheiro aplicado, a pergunta mais importante é outra: o que essa queda realmente muda no bolso?

A resposta depende do tipo de dívida ou investimento. Juros menores podem abrir espaço para crédito mais barato, mas isso não significa que a prestação de um financiamento já contratado diminuirá automaticamente. Para investidores, aplicações ligadas diretamente à Selic ou ao CDI tendem a remunerar um pouco menos se o ciclo de cortes continuar.

O que aconteceu com a Selic?

O Copom reduziu a taxa básica em 0,25 ponto percentual, de 14% para 13,75% ao ano, em 16 de setembro.

Foi a quinta redução consecutiva. O ciclo começou em março, quando a Selic saiu de 15% para 14,75%. Depois vieram novos cortes em abril, junho, agosto e setembro.

A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. Segundo o próprio Banco Central, ela influencia outras taxas cobradas no país, incluindo juros de empréstimos, financiamentos e aplicações financeiras.

Isso explica por que cada decisão do Copom interessa mesmo a quem nunca comprou um título público ou acompanha o mercado financeiro.

A Selic afeta desde o custo de financiar um carro até a rentabilidade de uma aplicação de renda fixa.

Por que os juros estão caindo?

Um dos fatores observados pelo Banco Central é a evolução da inflação e da atividade econômica.

O IPCA, índice oficial de inflação, registrou queda de 0,32% em agosto, enquanto a inflação acumulada em 12 meses recuou para 4,22%.

A meta de inflação vigente no país é de 3%, com intervalo de tolerância entre 1,5% e 4,5%. Desde 2025, o regime brasileiro utiliza uma meta contínua, calculada com base na inflação acumulada em 12 meses.

Apesar da melhora recente do índice efetivo, o cenário ainda exige atenção.

O Focus divulgado em 21 de setembro elevou a projeção de inflação para 2026 de 4,90% para 4,92%, acima do limite superior de 4,5% da faixa de tolerância da meta. Essa previsão é uma expectativa das instituições consultadas pelo Banco Central, e não uma projeção oficial do próprio BC.

É justamente essa combinação entre desaceleração recente dos preços e riscos futuros que ajuda a explicar por que os juros estão diminuindo de forma gradual.

Financiamentos vão ficar mais baratos?

A tendência de queda da Selic pode criar condições para juros menores nos novos contratos, mas isso não acontece automaticamente nem na mesma proporção do corte feito pelo Banco Central.

Ao reduzir a taxa básica, diminui-se uma referência importante do custo do dinheiro na economia. Bancos e financeiras podem, portanto, encontrar espaço para oferecer condições melhores em determinadas linhas.

Isso pode aparecer em:

• financiamento de veículos;
• crédito imobiliário;
• empréstimo pessoal;
• crédito para empresas;
• outras modalidades de financiamento.

Mas cada instituição calcula suas taxas considerando também risco de inadimplência, prazo, garantias, custo de captação, concorrência e perfil do cliente.

Assim, uma redução de 0,25 ponto percentual na Selic não significa que o consumidor encontrará exatamente 0,25 ponto a menos no financiamento.

Minha prestação vai diminuir agora?

Para quem já possui um contrato com taxa prefixada, a mudança na Selic não reduz automaticamente a taxa que foi assinada.

Ou seja: se um consumidor financiou um veículo ou imóvel com uma taxa previamente estabelecida, o simples corte dos juros básicos não altera as condições originalmente contratadas.

Há contratos com outros tipos de indexação, portanto é importante conferir as regras específicas do financiamento.

O efeito dos juros menores pode aparecer de outra maneira: se surgirem condições melhores no mercado, o consumidor pode avaliar uma renegociação ou portabilidade de crédito.

O Banco Central define a portabilidade como a transferência de uma operação de crédito para outra instituição que ofereça condições mais vantajosas. Na comparação, é importante observar não apenas a taxa nominal, mas também o Custo Efetivo Total, o CET, que inclui os demais encargos da operação.

Quem pretende financiar carro ou imóvel pode se beneficiar?

É principalmente nos novos contratos que o efeito de um ciclo prolongado de redução dos juros tende a aparecer.

Se a Selic continuar caindo e essa redução chegar às taxas bancárias, quem ainda não fechou um financiamento pode encontrar condições diferentes nos próximos meses.

Isso não significa, porém, que seja necessariamente melhor adiar uma compra apenas esperando uma nova decisão do Copom.

O preço do bem, o valor da entrada, o prazo, o CET e a situação financeira do consumidor têm impacto direto no custo total.

A mesma lógica vale para outras modalidades de crédito. Quem avalia projetos residenciais, por exemplo, pode conferir o que analisar antes de contratar um financiamento de energia solar, incluindo juros, prazo, CET e custo total da operação.

Para comparar duas propostas, olhar apenas a parcela mensal pode ser um erro.

Um financiamento com parcela menor e prazo muito mais longo pode terminar custando mais.

Tesouro Selic rende menos agora?

A redução da taxa básica também afeta os investimentos.

O Tesouro Selic acompanha a taxa Selic. Dessa forma, quando os juros básicos diminuem, a tendência é de redução da remuneração futura dessa aplicação em relação ao cenário anterior.

Isso não significa que o título deixa de cumprir sua função ou passa a render negativamente simplesmente porque houve um corte.

Significa que, mantidas as demais condições, o ritmo de remuneração associado à Selic fica menor.

E os CDBs?

Algo parecido acontece com CDBs pós-fixados vinculados ao CDI.

O Portal do Investidor do governo federal explica que um CDB que remunera determinado percentual do CDI é um investimento pós-fixado, assim como o Tesouro Selic é vinculado à taxa básica.

Portanto, em um ambiente de queda dos juros, aplicações como “100% do CDI” tendem a entregar menor rentabilidade nominal futura do que entregariam com a taxa básica em 15%, por exemplo.

Isso não significa que todo CDB passará a pagar menos.

Os bancos podem alterar o percentual do CDI oferecido conforme a necessidade de captação, o prazo e o produto. Por isso, é preciso comparar rentabilidade, liquidez, vencimento, tributação e risco do emissor.

E a poupança?

Por enquanto, a regra da poupança não muda.

Quando a meta da Selic está acima de 8,5% ao ano, a remuneração adicional da poupança continua sendo de 0,5% ao mês, além da Taxa Referencial, a TR.

A fórmula de 70% da Selic só passa a valer quando a meta é igual ou inferior a 8,5% ao ano.

Como a taxa atual é de 13,75%, ainda existe uma distância considerável até esse patamar.

E quem já comprou Tesouro Prefixado ou IPCA+?

Aqui é importante separar a taxa contratada da oscilação do preço do título.

No Tesouro Prefixado, o investidor que mantém o papel até o vencimento recebe de acordo com a rentabilidade definida na contratação, respeitadas as condições do investimento.

Nos títulos IPCA+, existe uma combinação da inflação com uma taxa definida no momento da aplicação.

Já quem vende esses papéis antes do vencimento está sujeito à chamada marcação a mercado.

O Tesouro Direto explica que uma queda das taxas de juros de mercado pode elevar o preço de títulos comprados anteriormente a taxas maiores, enquanto uma alta das taxas pode produzir o efeito contrário.

Por isso, queda da Selic e rentabilidade de investimentos não devem ser analisadas apenas pela taxa do dia.

O corte já alivia o orçamento familiar?

O efeito imediato é pequeno.

Uma queda da Selic de 14% para 13,75% não faz com que cartões, financiamentos e empréstimos fiquem baratos de uma hora para outra.

O impacto tende a aumentar caso haja uma sequência de reduções e os bancos repassem parte do movimento para os clientes.

Há ainda outro componente decisivo para as famílias: a inflação.

Mesmo que o crédito fique menos caro, o orçamento só ganha alívio consistente quando a renda consegue acompanhar o custo de alimentos, moradia, energia, transporte, saúde e serviços.

Em agosto, a inflação acumulada em 12 meses ficou em 4,22%, dentro do intervalo de tolerância da meta. Já a estimativa do mercado para o fechamento de 2026 está em 4,92%, mostrando que ainda existem riscos no horizonte.

A Selic pode cair novamente em 2026?

O mercado financeiro passou a considerar essa possibilidade com mais força.

O Focus divulgado em 21 de setembro reduziu a projeção para a Selic no fim do ano de 13,75% para 13,50%.

Mas isso não significa que um novo corte esteja garantido.

O Copom toma cada decisão com base na evolução da inflação, nas expectativas, na atividade econômica e em outros riscos.

As próximas informações poderão trazer pistas importantes.

A ata da reunião do Copom será divulgada em 22 de setembro, e o Relatório de Política Monetária do terceiro trimestre está programado para 24 de setembro. A próxima reunião para definição da Selic ocorrerá nos dias 3 e 4 de novembro.

Além disso, o IBGE divulgará o IPCA-15 de setembro em 25 de setembro, fornecendo uma nova leitura sobre o comportamento dos preços.

O que o brasileiro deve fazer agora?

Para quem precisa de crédito, a queda da Selic reforça a importância de comparar propostas antes de contratar. Taxa de juros, CET, prazo e valor final pago importam mais do que uma parcela isolada.

Quem já possui financiamento pode verificar se existem condições melhores no mercado e avaliar a portabilidade quando ela representar economia real.

Para investidores, a principal mudança é entender que um ciclo de queda dos juros reduz gradualmente a remuneração esperada das aplicações pós-fixadas ligadas à Selic e ao CDI.

E para as famílias, a conclusão é simples: a Selic de 13,75% representa uma mudança de direção importante na economia, mas o impacto no orçamento será gradual.

Agora, o mercado volta suas atenções para uma pergunta que deverá permanecer no centro das decisões financeiras dos próximos meses: até onde os juros poderão cair sem comprometer o controle da inflação?